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芒格生前唯一把家族钱交给他打理的华人——李录,这季干了件很猛的事👇

拼多多今年跌29%、距一年高点还-39%,他反手把仓位单季翻倍:4.7亿加到8.2亿,占整只基金22%。典型的芒格式逆向:好公司被砸下来,敢加。

但不止加仓,他还顺手清仓了6只票:
·美国银行、西方石油全清
·上季刚建的评级三巨头(标普全球/穆迪/MSCI)一季全抛——在他身上罕见

持仓从14只瘦身到8只,前四大(谷歌+拼多多+伯克希尔)占85%,极致集中。

⚠️提醒:13F滞后45天是快照;他集中度极高、半仓谷歌你扛不住;拼多多属中概、有政策地缘风险。学的是纪律,别照抄。

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Baillie Gifford 这季第一次披露 SpaceX，就把它买成了组合第一大仓位。

SpaceX 新建仓 87.8 亿美元，占基金 8.0%，排在 NVDA 前面。与此同时，Amazon、MercadoLibre、Spotify、Cloudflare、AppLovin、Shopify 等成长重仓都在减仓。

我看到的不是简单追热点，而是：
·新故事直接放进第一名
·旧成长仓位主动降温
·273 只持仓里，26 只清仓、28 只新建

13F 是季度末快照，不代表今天的实时仓位。数据来自 SEC 公开披露，仅供研究，不构成投资建议。

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Coatue 这季最猛的动作，不是一只股票，而是五个十亿美元级新建仓。

SpaceX 31.7 亿美元、Intel 16.9 亿、Cerebras 15.5 亿、Forgent Power 11.5 亿、Hut 8 11.2 亿。美光更夸张：股数单季增加 1794%，买到组合第三大，占 7.5%。

另一边，台积电、Lam Research、Applied Materials、GE Vernova 等成熟设备和电力仓位被减仓。

我看到的主线是：记忆体、AI 芯片、私企算力和电力基础设施，一起被押进下一段。

13F 是季度末快照，不构成投资建议。

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SpaceX 这季第一次出现在这批机构的 13F 里，结果不是一家，而是 35 家机构同时披露。

FMR 持有 516.6 亿美元，Public Investment Fund 持有 263.4 亿，D1 Capital 持有 215.4 亿。更夸张的是基金占比：PIF 69.5%，D1 61.9%。

Baillie 把 SpaceX 买成第一大，Coatue 也放进前四。李录的 8 只价值股组合则没有 SpaceX。

13F 是季度快照，私企证券的估值和流动性都和公开交易股票不同。数据来自 SEC 公开披露，仅供研究。

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